受非洲豬瘟影響，近幾個(gè)月，我國(guó)豬肉供給量呈現(xiàn)出斷崖式下跌勢(shì)頭，根據(jù)天下糧倉(cāng)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前產(chǎn)能同比減少估計(jì)在30%左右，供需缺口將近1583萬(wàn)噸。

如此巨大的缺口，該怎么填?

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豬肉缺口高達(dá)1583萬(wàn)噸

自2018年8月我國(guó)發(fā)現(xiàn)非洲豬瘟疫情以來(lái)，我國(guó)生豬存欄減少超過(guò)7000萬(wàn)頭，達(dá)到近十年以來(lái)的低位。

就農(nóng)業(yè)部的數(shù)據(jù)來(lái)看，當(dāng)前生豬和母豬的存欄量仍在持續(xù)下滑，斷崖式下跌的形勢(shì)仍沒(méi)有緩和。截至今年6月，生豬存欄量24207萬(wàn)頭，能繁母豬存欄2376萬(wàn)頭，同比分別下降25.8%和26.7%。

而且，當(dāng)前非洲豬瘟疫情在西南地區(qū)沒(méi)有減弱跡象，預(yù)計(jì)未來(lái)兩到三個(gè)月內(nèi)將持續(xù)演繹，產(chǎn)能去化仍未結(jié)束。

根據(jù)天下糧倉(cāng)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，結(jié)合我們實(shí)地調(diào)研的情況，我們對(duì)各省產(chǎn)能去化狀況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前全國(guó)產(chǎn)能去化幅度可能遠(yuǎn)大于官方統(tǒng)計(jì)，產(chǎn)能同比減少估計(jì)在30%左右，供需缺口將近1583萬(wàn)噸。

雖然多地政府出臺(tái)了相關(guān)養(yǎng)殖補(bǔ)貼政策，但農(nóng)業(yè)部5月份數(shù)據(jù)顯示，飼料工業(yè)協(xié)會(huì)同期仔豬飼料和母豬飼料銷(xiāo)量分別下降23.3%和24.9%，市場(chǎng)補(bǔ)欄信心不足，政策刺激效果有限。

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進(jìn)口豬肉能否填補(bǔ)缺口?

國(guó)內(nèi)生豬養(yǎng)殖短期內(nèi)增量有限，那么進(jìn)口豬肉能否填補(bǔ)這一缺口呢?

事實(shí)上，我國(guó)豬肉進(jìn)口量從5月就開(kāi)始陡增，當(dāng)月進(jìn)口量18.75萬(wàn)噸，同比增幅達(dá)62.6%，創(chuàng)歷史高位。

當(dāng)前，我國(guó)豬肉進(jìn)口的主要來(lái)源國(guó)分別是西班牙(20%)、德國(guó)(17%)、加拿大(16%)和巴西(9%)。就2018年世界主要豬肉出口國(guó)家的產(chǎn)量和出口潛力來(lái)看，歐盟、加拿大、美國(guó)和巴西是最有望增加對(duì)中國(guó)出口的國(guó)家和地區(qū)。但2019年6月加拿大出口中國(guó)豬肉瘦肉精超標(biāo)，中國(guó)因此暫停從加拿大進(jìn)口豬肉。

另一方面，2018年世界豬肉出口總量近854萬(wàn)噸，中國(guó)當(dāng)前供需缺口超過(guò)1000萬(wàn)噸?？梢灶A(yù)見(jiàn)，進(jìn)口豬肉短期內(nèi)難以彌補(bǔ)我國(guó)當(dāng)前的豬肉缺口。

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替代性肉類(lèi)表現(xiàn)又如何?

豬肉在我國(guó)肉類(lèi)消費(fèi)中占比超過(guò)60%，以當(dāng)前30%左右的產(chǎn)能去化來(lái)看，肉類(lèi)消費(fèi)至少有18%左右的缺口。

但據(jù)中國(guó)工業(yè)飼料協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，今年1-5月份，肉雞和肉鴨的飼料銷(xiāo)量累計(jì)同比上漲10.1%和14.6%，能夠填補(bǔ)整個(gè)肉類(lèi)供給的缺口幅度在3%-5%左右，仍遠(yuǎn)不能填補(bǔ)生豬產(chǎn)能下降帶來(lái)的供應(yīng)缺口。

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下半年豬價(jià)將全面上漲?

根據(jù)博亞和訊的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年上半年生豬出欄均價(jià)14.3元/公斤，進(jìn)入7月以來(lái)生豬價(jià)格迅速上漲，截止7月14日半個(gè)月時(shí)間上漲近1元/公斤，增速遠(yuǎn)超前半年豬價(jià)漲勢(shì)。

從需求端來(lái)看，下半年逐步迎來(lái)生豬消費(fèi)旺季，9月中旬到10月中旬是中秋國(guó)慶的消費(fèi)高峰，供需矛盾的進(jìn)一步加劇，下半年豬價(jià)將全面開(kāi)啟上漲。

據(jù)東證衍生品研究院預(yù)計(jì)，中秋國(guó)慶節(jié)前的豬肉備貨期間豬價(jià)有望突破25元/公斤，11月左右增速可能放緩，但預(yù)計(jì)進(jìn)入12月下旬，2020年春節(jié)前的備貨階段，生豬價(jià)格有望繼續(xù)上漲突破30元/公斤。

豬肉緊缺，豬價(jià)飛漲

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部分資料來(lái)源：東證衍生品研究院